当公司通过向投资者出售债务工具筹集资金时，就会发生债务融资。 债务融资与股权融资相反，后者需要发行股票来筹集资金。 当公司出售固定收益产品（例如债券，票据或票据）时，就会发生债务融资。 与借贷方获得股票的股权融资不同，必须偿还债务融资。 小型和新公司尤其依靠债务融资来购买有助于增长的资源。
大多数债务融资安排的期限为5到30年，具体取决于所出售的产品。 早期公司经常将此选项视为可转换债券，这样就很容易筹集启动资金。 使用这种方法比定价有价股票便宜得多。 该公司没有设置最终估值，而是为票据设置了封顶值。
如果您使用债务融资投资于固定成本的项目（例如设备或家具），那么您可能永远不会看到借入的任何直接现金收益。当您认为分期付款可以在取款后立即开始时，此选项存在风险。当您产生可出售商品的存货或材料的可变成本时，就有可能将您的收入提高。
为新业务注入现金以推动事情发展可能很诱人。这种方法也很危险，因为大多数公司在获利之前就亏钱了。如果您无法通过债券，贷款或其他产品付款，那么很长时间就会损害企业信用评级。
在研究债务融资的利弊时，必须记住，在运营的最初几年中，破产的机率最高。如果您正处于此阶段，则可能需要三思而后行。
债务融资的优点
1.债务融资可让您保持控制。
对于创业公司来说，在为企业筹集资金时可能会寻求天使投资者或风险资本家的诱惑。 该方法可快速注入现金以实现目标，但通常需要一定比例的股权和特许权使用费才能完成交易。 当投资者拥有股权时，通常具有投票权，从而可以影响决策。 当企业使用债务融资作为筹集新企业所需资金的一种方式时，它就可以使所有者保留公司的所有权并继续做主。
这种方法类似于从银行借钱。 您需要偿还所售产品的利息，但这可以使您立即注入现金，而无需任何人参与公司的日常运营。
2.通过债务融资可以降低利率。
承担债务可能具有税收优势。 使用此选项可以降低您在履行债务时所支付的总利率，从而帮助您在获得所需流动性的同时发展业务。 在某些情况下，这种计算可能难以管理，因此您需要与会计师交谈，以了解这种潜在优势是否适用于您的情况。
3.通过债务融资来计划您的付款更加容易。
当您为企业选择债务融资时，您将预先了解月，季度或年度的付款额。 这意味着您可以轻松地预算需要在每个期间都还清的本金和利息。 如果您需要为企业制定财务计划以创造未来机会，那么此成本的可预测性将是一项重大优势。
4.有几种不同的方式来进行债务融资。
当这种方法被认为是最好的方法时，组织可以考虑多种类型的债务融资。 贷款是最常见的选择之一，提供一笔整笔的现金，可以在规定的时间内偿还。 长期贷款将还款期限延长了数年，因此在这种情况下，低利率可能会非常有利。
信贷额度提供了企业可以借贷的设定限额的更大灵活性。 当您的组织偿还债务时，它就可以使用更多资金。 如果您在头几天需要紧急资金，这将特别有用。
商业信用卡，应收账款融资，发票保理和公司债券也是可能的。
5.债务融资可以减税。
在研究债务融资的利弊时，税收是一个至关重要的考虑因素。 公司通常可以将利息支付和本金分类为业务费用。 这意味着政府是一个合作伙伴，致力于以有利于您成长的有利税率来支持您的组织。
您需要查看自己的具体情况，以了解公司是否需要考虑税收优惠。 在某些情况下，可能会适用特定的州法律和不同的国际标准。
6.贷款选择的可用性很高。
债务融资选项可用于任何行业的几乎所有企业。 大小，结构或信用记录的大小无关紧要。 尽管如果您的贷款需求给贷方或投资者带来重大风险，您将支付更高的利率，但是此选项可以是一种快速获得特定目的快速现金注入的有效方法。
由于大多数研究债务融资的公司已经在挣扎于现金，所以这种选择通常是不得已而为之的选择。 它可以提供许多机会，但是此决定会带来很大的管理风险。
7.您可以访问合理的条款和条件。
美国政府提供的小企业贷款等产品提供了易于管理的合理条款。 尽管并非每个所有者都有资格使用这些产品，但您会发现它们的首付款较低，利率有限且期限可协商。 如果由于某种原因陷入财务困境，您甚至可以选择重组协议。这意味着您可以拥有全年所需的稳定现金流。 它可以帮助企业投资新设备，增加薪资或处理其他运营或间接费用职责。
债务融资的缺点
1.您需要偿还债务。
当您需要用债券和其他债务融资产品付款时，当您有大量收入时，这可以是一种无压力的体验。 当公司的销售额下降或必须破产时会发生什么？ 如果发生意外情况，这笔债务将不会消失。 如果您的公司财务状况不稳固，这可能是一个冒险的选择。
如果您因企业失败而被迫破产，那么您的贷方可以要求公司的任何股权投资者还款。
2.可能会很昂贵。
债务融资的利率要求比政府证券目前的市场利率更高的利率。 因此，对于某些投资者而言，这可能是一个诱人的提议，但这也意味着您需要提供具有竞争力的利息支付，才能使最优秀的投资者对您的产品感兴趣。 公司债券和类似的债务融资工具比保守的投资选择所提供的利率高出2至3个百分点并不罕见。
您的信用记录和各种其他因素（例如市场状况）将最终决定这是否成为债务融资的利弊。 您可能会发现，在计算完税后折现利率后，您所支付的金额减少了您的利润，超出了您的期望。
3.一些贷方可能会限制如何使用这笔钱。
一些企业认为债务融资不是他们的最佳选择，因为这将对资金施加限制。 组织可能会收到所需的现金，只是发现支出规定适用于公司中不需要这种关注的领域。 当您添加可能具有挑战性的借贷要求（首先要使用此现金）时，某些初创公司可能更容易考虑不同的股权。
4.某些形式的债务融资可能需要抵押。
如果您的公司尚处于起步阶段，那么某些贷方可能希望您的公司提供抵押品以确保所需的融资。 除抵押资产外，该抵押品可能还包括现金。 这意味着，如果发生某些事情导致您错过债务还款，则您的某些企业资产将面临风险。 如果您是一家创业公司，某些放款人可能会要求您或其他所有者或利益相关者亲自为贷款提供担保，这意味着您必须考虑将自己的资产置于风险之中，才能为组织获得所需的资金。
5.它可能给某些企业带来现金流挑战。
一些公司每月销售相同数量的产品和服务。 其他人的时间很忙，有时甚至根本没有任何活动。 尽管您可以安排债券和其他债务融资方案以适应繁忙的季节，但不能保证您的收入水平在每个季节都将保持不变。 债务融资需要在约定的时间等额分期付款，这意味着由于现金流问题而导致的任何逾期付款或违约都可能使公司的生存能力面临风险。
如果您不确定自己有能力偿还贷款，那么您的公司不应该承担任何债务融资选择。
6.您可能需要满足资格要求。
通常，为企业争取债务融资比使用个人信贷获得贷款要容易得多。 这并不意味着公司不需要满足某些资格要求。 如果您寻求贷款或其他传统的贷款选择，那么您的信用评分可能需要足够高才能接收所需的现金。 一些贷方可能会要求您提供业务计划，以确保风险水平在可接受的范围内。
如果您使用公司债券或类似工具筹集资金，那么您的信用等级将直接影响投资者愿意接受的风险状况。 一家拥有AAA评级的公司将比拥有C评级的公司获得更多的利益。
7.借贷会影响您的信用等级。
您借入的时间和内容直接影响企业的信用等级。 如果您将公司设计为合伙企业或独资企业，则您将直接承担债务。 这意味着此决定可能会对您的企业和个人信用评级造成不利影响。 根据所提供的协议，及时偿还债务可以提高您的形象-但是，在信誉不佳的情况下借入大量现金总是会转化为更高的利率。 那是因为给投资者带来了更大的风险。
8.债务融资需要高水平的内部纪律。
当您的企业决定使用债务融资时，您必须具备财务纪律才能按时付款。 这意味着该机构在使用债务时必须运用合理的财务判断。 当公司过分依赖这种机制维持生计时，那么几乎总是会导致增加投资者风险的结果。 当您的组织准备在将来采取此步骤时，此问题甚至可能会限制获得股权融资的机会。
9.可能需要满足现金支付要求。
公司进行债务融资时，必须满足贷方的现金要求。 您可以通过发行公司债券来避免这种不利情况，但是您可能无法保证获得资金。 当需要有足够的现金量时，对于依赖此选项的公司而言，要获得他们所需的现金注入可能是具有挑战性的。
10.您将失去为企业添加专业知识的选择权。
当您寻求通过股权进行债务融资时，您就失去了为组织增加经验的机会。 天使投资人和风险投资家与您一起发展公司，因为他们直接拥有股权才能取得成功。 当他们帮助您成功时，他们会同时提高个人利益。 如果您是一个不熟悉的行业的入门者，那么这个劣势可能会限制您在短期内的未来机会，直到您可以在内部聘请专业知识为止。
11.申请一些小企业贷款可能很困难。
如果您在美国申请SBA贷款，那么您会很快发现完成申请需要大量的文书工作。 您需要提供现金流量预测和个人财务报告，才有资格使用债务融资产品。 处理这些文档也需要相对较长的时间，并且不能保证您将获得所需的结果。这意味着您最终可能会处理大量的文书工作和时间投入，而没有收到想要的结果。
12.您可以发行或借入的金额可能有限制。
您可能会发现可以借入的金额有限制。 大多数放款人会查看您的资产总值，当前现金流量和信用风险，以确定他们愿意提供的上限。 即使您为了保护自己所需的债务而危及个人声誉时，也可能会遇到这种不利情况。 如果您向SBA购买贷款产品，那么拥有20％或更多股权的任何人都会自动继承一些个人风险。 这就是为什么在以这种方式获得融资选择之前必须进行研究的原因-您不想将您的企业或个人财务置于危险区域。